货真价实 1756-OX8I 罗克韦尔模块

货真价实 1756-OX8I 罗克韦尔模块

2023年8月22日，上交所发布公告称，8月17日收到了树根互联股份有限公司（简称“树根互联”）和发行券商中信建投撤回了科创板上市的申请，决定终止对树根互联科创板IPO的审核。

此时距树根互联申请IPO刚过一年的时间。

01

起底树根互联

树根互联成立于2016年，总部位于广州市。作为工信部遴选的批跨行业跨领域工业互联网平台企业，树根互联的核心技术是开发了“根云平台”，主要给工业互联网做操作系统，对于机器人工厂以及各种物联网设施，从企业管理层构建一整套系统去管理。

作为中国早的工业互联网企业之一，树根互联是首批且连续四年获得工信部认证的“跨行业跨领域工业互联网平台”，连续4年入选Gartner 全球工业互联网平台魔力象限并位居中国。

上市前，有四家股权投资有限合伙企业（根智慧、宁波万树、聚能合生、和谐海河），和三一重工为前五大股东，持股比例分别为31.61%、25.13%、8.82%、5.43%、4.94%。

三一集团是树根互联大的客户。招股书显示，2019-2021年，树根互联向三一集团及其下属企业销售收入分别为1.16亿元、1.91亿元、2.91亿元，分别占各期营收入的73.62%、68.24%和56.24%。

工程机械领域的应用也成为树根互联大业务，而这部分业务营收来自于三一集团及其下属企业的占比更是超过96%。回复函引用的沙利文报告显示，在工程机械领域内树根互联、徐工集团下的徐工汉云是梯队工业互联网厂商，两家各自市场份额都在20%～30%之间，中联重科旗下的中科云谷为第二梯队，市占率低于20%。

在其他机械领域，树根互联市占率介于2%～5%，富士康旗下的工业富联、海尔旗下的卡奥斯为梯队，市占率分别介于5%～20%；在钢铁领域，宝武钢铁集团孵化的宝信软件市场占有率高达68.70%，树根互联市场占有率为2%～5%；在汽车及零配件领域，卡奥斯、用友、浙江蓝卓为梯队，市占率分别都在5%～20%之间，树根互联市占率为2%～5%。

02

树根互联的IPO进程

2022年6月，树根互联提交招股书。据招股书，树根互联原计划发行多4001万新股，不低于发行后总股本的10%，拟募资15亿元，其中工业互联网平台升级项目、工业互联网行业场景应用项目、营销与客户体系建设项目、补充流动资金计划分别使用募集资金6.01亿元、2.96亿元、3.03亿元、2.99亿元。

2022年9月，树根互联回复了监管轮审核问询函，并在2022年12月在监管回复函中更新了2022上半年部分财务数据。此后该项目鲜有动态，仅在今年4月向上交所更新了财务数据，但相关文件未有在上交所网站上公开。

2023年8月17日，树根互联和保荐人中信建投，分别向上交所提交了《树根互联股份有限公司关于撤回公开发行股票并在科创板上市申请文件的申请》（树根互联[2023]第5号），以及《中信建投证券股份有限公司关于撤回树根互联股份有限公司公开发行股票并在科创板上市申请文件的申请》（中建证发[2023]900号），申请撤回申请文件。

2023年8月22日，根据《上海证券交易所股票发行上市审核规则》第六十三条的有关规定，上交所决定终止对树根互联公开发行股票并在科创板上市的审核。

据了解，目前科创板主要有5套上市标准，除医药行业外未盈利企业多选择标准二、标准四上市。标准二即预计市值不低于15亿元，近一年营收不低于2亿元，且近三年累计研发投入占累计应收比例不低于15%；标准四则要求预计市值不低于30亿元，且近一年营收不低于3亿元。据万得数据统计，2022年共有119家公司登陆科创板，其中选择标准二、标准四上市的企业分别为7家和19家，79家企业则通过标准一上市，该标准要求企业近两年净利润为正且累计净利润不低于5000万元，或近一年净利润为正且营收不低于1亿元。

树根互联2022年申请IPO，依据科创板上市标准二。树根互联预计总市值不低于15亿元，同时2021年营收为5.17亿元，2019-2021年累计研发投入为5.34亿元，占累计营收的56.30%。

不过，树根互联尚未实现盈利。据招股书显示，2019-2021年树根互联营收分别为1.52亿元、2.79亿元和5.17亿元，三年复合增长率为84.71%；归母净利润分别亏损3.40亿元、2.92亿元、7.10亿元。树根互联向监管提交的回复函显示，2022年上半年营收为1.58亿元，归母净利润为亏损3.71亿元。树根互联预计，假定2023-2025年年均营收复合增长率为50%，毛利率、费用不出现大波动，将于2025年实现盈利。

树根互联3年业绩概况

货真价实 1756-OX8I 罗克韦尔模块